新加坡金管局（MAS）更新新加坡基金税务优惠计划（第一部分）
随着新加坡持续巩固其作为国际领先基金管理中心的地位，新加坡金融管理局（MAS）于 2026年7月31日 宣布对《1947年所得税法》下的 13D、13O、13OA 及 13U 基金税务优惠计划进行多项优化调整。有关调整旨在进一步提升新加坡作为基金管理和财富管理中心的竞争力, 同时减轻基金的合规负担。
一、适用于多个计划(S13D、S13O、S13OA 及 S13U) 的共同调整
取消实物投资贵金属（IPMs）5%的投资上限
此前，基金投资于实物投资贵金属（Investment Precious Metals，IPMs）只有在其占基金总投资组合比例不超过5%的情况下，才可被视为“指定投资(Designated Investments）”。
自 2026年8月1日 起，MAS已取消该限制，使基金能够更灵活地将实物贵金属纳入投资策略及资产配置，以实现投资组合多元化。
二、适用于非单一家族办公室基金 (Non-SFO Funds) 的 S13O/S13OA 调整
取消年度最低资产管理规模（AUM）要求
现行规则
对于不同获批时间的基金：
- 2025年1月1日前获批的基金，须从2027财政年度（对应2028课税年度）开始满足DI AUM要求。
- 2025年1月1日至2026财政年度期间获批的基金，须在优惠期第三年结束前达到要求，并于之后每个财政年度持续维持。
- 2027财政年度或以后获批的基金，同样需在第三年结束前达到要求，并持续维持。
新规则
- 仅需在申请时具备不少于500万新元的DI资产管理规模。
- 未达标基金可获宽限期，最迟须于奖励的第3个课税年度对应基础期间结束前达到要求。
- 若届时仍未达到要求，税务优惠资格将追溯自获批日起撤销。
- 后续年度不再设年度最低DI AUM要求。
三、适用于2026年8月1日或之后获批的新SFO基金的S13O/S13OA调整
1. 投资专业人士（Investment Professional, IP）要求
新要求详情
为了给予家族办公室更多招聘时间：
- SFO基金申请时仅需聘请 1名合资格投资专业人士
- 须在首个课税年度基础期间结束前达到：
- 至少2名合资格IP；
- 其中至少1名为非家族成员。
- 未达到要求税务优惠资格将自获批日起被追溯撤销。
- 此后每个基础期间均须持续维持至少2名合资格IP。
2. 指定投资（DI）资产管理规模要求
现行要求
S13O/S13OA家族办公室基金：
- 申请时须拥有至少2,000万新元DI AUM；
- 且整个优惠期间持续维持。
新要求
为了减轻持续监控AUM的合规负担：
基金只需在：
- 申请时；以及
- 每个基础财年结束时
确认满足最低DI AUM要求即可。
3. 简化资本部署要求（CDR）
原有规定
基金须投资以下较低金额：
- AUM的10%；或
- 1,000万新元。
原来的六类合资格投资包括：
- 认可交易所上市股票、REIT、商业信托及ETF；
- 合资格债务证券；
- 持牌金融机构分销的非上市基金；
- 新加坡注册非上市运营公司；
- 气候相关投资；
- 混合融资结构。
新规定
投资类别由6项缩减至3项：
- 在MAS依据《证券与期货法》第9条批准的交易所上市的投资。
- 由MAS持牌新加坡金融机构分销（销售、推广）的投资产品，但不包括于非认可交易所上市的股票。
- 具有经营业务及实质经营活动的新加坡注册非上市公司。
双倍计入（2x Multiplier）安排
以下投资在计算CDR达标情况时可按两倍金额计算：
- 认可交易所上市股票；
- 主要投资于新加坡上市股票的基金；
- 由新加坡持牌金融机构分销的混合融资工具；
- 新加坡注册非上市运营公司投资。
4. 本地商业支出（LBS）要求
表A：现行要求
表B：修订后要求
四、现有 S13O/S13OA 家族办公室奖励的调整
适用于以下三个旧框架下获批的基金：
- 2022年4月18日前框架；
- 2022年4月18日框架；
- 2023年7月5日框架。
自基础期间于 2026年8月1日或之后结束 的课税年度起，将采用新的年度要求。
主要年度要求
最低DI AUM要求
- 2022年4月18日前获批：无要求。
- 2022年4月18日后获批：无年度要求，但可获2年宽限期将AUM由1,000万新元增至2,000万新元。
- 2023年7月5日后获批：基础期间末须维持2,000万新元DI AUM。
投资专业人士要求
- 2022年4月18日前获批：无要求。
- 2022年4月18日后获批：整个期间维持2名合资格IP，并可享1年招聘宽限期。
- 2023年7月5日后获批：须维持2名IP，其中至少1名为非家族成员。
年度支出要求
- 2022年4月18日前获批：总业务支出20万新元。
- 其余框架：采用上述表B最新要求的分级支出要求。
CDR要求
- 旧框架无要求。
- 2022年4月18日及2023年7月5日获批的基金将采用新的CDR规则。
银行账户要求
批准函已要求维持私人银行账户
基金须继续在整个基础期间维持MAS持牌金融机构的私人银行账户。
投资专业人士要求
基金未来须：
- 持有普通银行账户或私人银行账户；
- 开立于MAS持牌金融机构。
MAS将给予自 2026年8月1日起3个月宽限期 开设账户。若届满仍未符合
规定，其税务优惠资格可能被撤销。
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敬请关注本系列第二篇，我们将进一步解析第13U条款（S13U）计划的主要变更。
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